次級房貸(subprime mortgage)是指對信用較差的借款人所承作的房貸，或以原有房屋貸款再融資的房屋貸款，因此違約風險較高，借款利率也相對較高。根據中華信評研究報告指出，美國按借款人信用品質好壞，一般將貸款區分為主要(prime)與次級(subprime)，若再進一步細分，則可分為一胎(first lien)房貸、二胎(second lien)房貸等數種。
次級房貸市場在美國曾度過一段不算短的風光歲月，但因美聯準會(Fed)從2004年起連續升息達17次，使得房市開始衰退。因房價上漲速度開始趨緩，逐漸暴露出次級房貸過去所隱藏的信用紀錄不良、貸放成數過高等問題，最後終於在新世紀金融公司(New Century Financial)宣告破產時達到高峰。
【大紀元8月11日訊】（自由時報編譯盧永山) 所謂次級房貸，是指銀行針對信用紀錄較低、還款能力較差的客戶所承作的房屋貸款，多半採浮動利率，且比一般房貸利率高出二至三個百分點，以承擔風險。
美國次級房貸業務從2004年起快速成長，剛好碰上全球利率偏低，市場出現過剩資金，這些龐大資金為了追逐高獲利，開始投資由次級房貸轉化的證券化商品，因此，次級房貸的牽連對象，除了原始承作的金融機構，也包括房地產基金、避險基金、銀行和保險業者等投資人。
當美國利率開始走高，次級房貸客戶還款壓力上升，導致遲繳或根本繳不出房貸的違約率升高，承作次級房貸的金融機構和其他投資人因而產生鉅額損失。
很多投資人原本以為，災情僅侷限在次級房貸市場，但數據顯示，災情已開始擴散到信用可靠的一般房貸市場。一般房貸的違約率已從去年6月底的二．二％增至今年6月底的五．四％，同一期間，次級房貸違約率則繼續從十五．三三％增至二十三．七一％。
（自由時報編譯盧永山 )
美國次級房貸 最大經濟泡沬 |
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美國次級房貸隱憂上周引發全球股災，讓2.1兆美元財富從全球股市中蒸發。知名投資大師羅傑斯2日指出，美國次級房貸市場已形成史上最大經濟泡沫之一，其違約問題可能連累其他信貸市場，風暴要結束「還早得很」。 羅傑斯表示，全球股市本周雖然反彈，但次級房貸借貸草率問題依舊，股市或許難免會再進一步損失。他說，次級房貸違約隱憂是最大信貸泡沫之一，「全球史上惟獨現在是沒現金的人也能買房子，有的還是建商給錢讓買方當頭期款」。他說，目前美國房市泡沫是歷來最嚴重的，「也勢將成為待清除的經濟泡沫中最糟糕的」，次級房貸風暴可能擴及其他信貸市場，損及其他市場獲利。 摩根士丹利資本國際(MSCI)世界指數上周出現五年來最大單周跌幅。2002年7月中旬美股重挫，正是因為當時美國最大貸款公司指信貸違約者與日俱增，知名房屋建商D.R.Horton季報也出現至少10年來首次淨虧損所致。 |
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